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对利率市场化条件下贷款定价问题的探讨

时间：2023年04月17日

来源：静水

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下面小编给大家带来对利率市场化条件下贷款定价问题的探讨，本文共9篇，希望能帮助到大家!本文原稿由网友“静水”提供。

篇1：对利率市场化条件下贷款定价问题的探讨

对利率市场化条件下贷款定价问题的探讨

目前,利率市场化成为我国经济金融体制改革的.焦点之一,推进利率市场化已是我国经济金融体制改革继续深化的关键.从我国实际情况看,贷款是商业银行的核心业务之一,也是商业银行盈利的主要来源.本文就利率市场化条件下,商业银行贷款价格的确定作以浅显探讨.

作者：邱小平孟小予作者单位：建设银行陕西省分行刊名：西安金融英文刊名：XI'AN FINANCE 年，卷(期)： “”(11) 分类号：F8 关键词：

篇2：对利率市场化条件下贷款定价问题的探讨

对利率市场化条件下贷款定价问题的探讨

利率市场化是市场经济的必然要求.本文对贷款定价的基本原则、贷款定价的主要模型以及影响贷款定价的.因素等方面进行研究,同时对目前我国银行贷款定价的应用提出一些建议.

作者：孟小予 MENG Xiao-Yu 作者单位：建设银行陕西省分行,陕西西安710002 刊名：陕西经贸学院学报英文刊名：JOURNAL OF SHAANXI ECONOMICS AND TRADE INSTITUTE 年，卷(期)：2001 14(5) 分类号：F832.33 关键词：利率利率市场化贷款定价

篇3：对利率市场化条件下我国商业银行贷款定价机制的探讨

对利率市场化条件下我国商业银行贷款定价机制的探讨

实行利率市场化后,商业银行面临更多的利率风险和信用风险,因此,要求商业银行根据自身的'实际情况选择合理的贷款定价策略.目前,商业银行贷款定价操作实践尚处于起步阶段,仍存在不少问题.本文从营造商业银行贷款定价机制有效运行的微观基础和外部条件等角度提出了若干建议,并给出了当前我国商业银行贷款定价的适用模式.

作者：中国人民银行海口中心支行课题组 Study Group 作者单位：刊名：海南金融英文刊名：HAINAN FINANCE 年，卷(期)： “”(12) 分类号：F832.33 关键词：利率市场化商业银行贷款定价

篇4：利率市场化改革下的贷款利率定价机制研究

利率市场化改革下的贷款利率定价机制研究

摘要：通过全面分析农村信用社贷款定价取得的成效，存在的问题，从完善利率市场化机制和风险内控机制，实行差别化定价和优化信贷资产结构等方面，提出优化农村信用社贷款定价对策。关键词：利率市场化；农村信用社；贷款定价中图分类号：F830.5 文献标志码：A 文章编号：1673-291X03-0057-03 利率是金融活动的核心要素，利率定价科学化水平的提高，关系到金融宏观调控、金融市场发展以及国家经济金融安全。近年来，中国加快了利率市场化进程，尤其是以来，央行先后两次扩大金融机构贷款利率浮动区间，贷款利率浮动不再根据贷款对象的所有制性质和规模大小来确定，而是根据市场变化情况来进行资源配置，显然，这种利率政策对于加快中国与国际金融接轨，改善金融宏观调控，促进市场经济发展具有重要的现实意义。为进一步指导金融机构建立健全小微企业和三农贷款定价机制，改进定价技术，提高定价能力，科学规范定价行为，理性确定产品价格并增强定价的透明度，合理确定对小微企业和三农的贷款利率，维护金融机构利率竞争秩序。我们以海南省某农村信用社为例进行了实证分析，从中探讨和研究农村信用社利率自主定价问题，从而进一步提高农信社经营效益、竞争能力和促进农村信用社金融稳定。一、海南省农村信用社贷款利率定价的基本情况海南省农村信用社贷款利率主要根据贷款种类、期限，在人民银行规定利率基础上有不同程度的上浮，其定价公式为：贷款利率=法定贷款利率×（1+浮动幅度）。这种贷款定价方法考虑的是信用社面临的各种贷款风险、成本、贷款规模和利润计划。并结合自身实际情况，坚持贷款人和借款人互惠互利的原则，按照行业、市场、资金成本以及贷款户的信用度、贷款用途、对象和期限等因素进行综合考虑、评价，较合理、较科学地制定贷款定价管理办法。在无其他因素前提下，这种方法还是比较适合农村信用社现状的，能较好地满足农村信用社贷款利率定价的需要，但带有很强的计划经济色彩。我们以海口市农村信用联社为例，可见贷款利率分类浮动情况（见下页表1）。二、海南省农村信用社利率市场化实施情况与正面估价（一）利率市场化政策在农村地区得到迅速落实截至10末，海南省共有农村信用社法人机构20家（含海南省联社），资产总额9 592 482万元；历年亏损136 301万元。月末，全省农村信用社各项存款余额6 035 644万元，比年初增长1 556 082万元，增幅为34.74%，各项贷款余额3 810 682万元，比年初增长1 004 409万元，增幅为35.79%，不良贷款率为4.04%。调查表明，年9月末，海南省农村信用社贷款余额3 788 273万元，其中2012年9月末6个月以内的固定利率贷款发生额为0.1175亿元，加权平均利率9.9026%，上浮幅度为77%，六个月至一年（含）固定利率贷款发生额为1.1068亿元，加权平均利率9.4621%，上浮幅度为58%，一至三年（含）固定利率贷款发生额为3.8193亿元，加权平均利率8.8746%，上浮幅度为44%，三至五年固定利率贷款发生额为10.8346亿元，加权平均利率9.1442%，上浮幅度为43%。出现利率普遍上浮这种现象是多方面因素的结果：一是农村信用社在农村地区基本上处于金融垄断地位，有资金价格制定的主动权；二是提高贷款利率可直接增加农村信用社的经营利润；三是在当前资金尚属于“稀缺”资源的情况下，农村地区的信贷需求仍然旺盛。（二）利率市场化对农村信用社当前发展带来积极效果 1.促进了农村信用社经营状况的改善。贷款利率浮动政策增加了利率的弹性，提高了盈利能力，扩大了发展空间。截至2012年10月末，海南省农村信用社实现利息收入200 637万元，同比增加了75 375万元，增长60.17%，利润3.851亿元。盈利能力的增强，也为农村信用社消化历史包袱、提足呆坏帐准备、加大呆帐核销，增强抗风险能力奠定了坚实的基础。 2.加大了农村信用社信贷支农力度。贷款利率市场化促进农村信用社调整工作重心，转变经营观念，将更多的精力放到贷款管理和营销上，通过推广农户小额信用贷款，拓宽贷款业务范围，支持种养大户和特色农业的发展，信贷支农的力度逐年加大。根据海南省农村信用社提供的数据，截至2012年10月末，海南省农信社全年各项贷款净增1 004 409万元，增长35.79%，其中海南省涉农贷款2 458 744万元，占贷款总额的64.52%，比年初增长616 728万元。截至2012年10月末，全省农村信用社从人民银行借入支农再贷款3.31亿元，增强了资金实力，改善了资产状况，有力地促进了三农经济的发展。 3.优化信贷客户结构，提高信贷资产质量。实行贷款利率浮动政策，可以使农村信用社根据客户的信用等级、市场发展潜力，对农村信用社的综合贡献率等因素确定不同的贷款利率标准，有利于优化农村信用社的信贷客户结构，提高信贷资产质量。2012年10月末，海南省农村信用社不良贷款，比年初下降7 424万元，降幅达1.71个百分点。 4.为农村信用社赢得了更多的市场份额。在县域和农村经济市场中，农村信用社受历史经营体制的影响无论在硬件还是在软件上与国有商业银行的同业竞争中都处于较大的劣势，金融服务手段相对落后，但农村信用社的独立法人地位和自主定价的优势在一定程度上提高了自身的金融服务水平，农村信用社通过制订与市场需求相适应的利率定价在一定程度上改变了农村信用社在同业竞争中的弱势地位，为农村信用社在县域地区赢得了更多的市场发展空间。三、当前农村信用社贷款利率定价存在的问题 1.缺乏科学的贷款利率定价方式。当前，农村信用社的贷款利率定价统一由海南省联社来确定和管理，一般都是采取“基准利率+浮动幅度”的贷款定价方式，基层信用社遵照执行，定价依据较缺乏、方式不严谨，一般都没有根据所在地区的经济运行状况及自身成本、效益等要素，制订以产业、行业、信用状况、期限、金融、担保方式等为主要内容的贷款利率定价体系，虽然都制订了相应的贷款定价管理办法，对贷款利率定价实行差别化管理，但没有科学具体的定价浮动标准，在定价前虽进行简单测算，但缺乏事前细致的调查分析、事中科学的研究、事后运行效果的跟踪反馈，为较随意定价和主观定价留下了空间，极易造成利率执行的无序局面，同时也潜伏着定价风险和利率风险。 2.缺乏健全的贷款利率定价机制。一是人民币贷款利率浮动政策出台后，农村信用社还没有形成一整套完善的管理办法，在发放贷款过程中未将利率浮动纳入审贷分离、分级审批的'管理制度中，存在营销与定价、审批与管理等方面的脱节现象，没有建立有效的风险预警和防范系统，风险规避很难落到实处。二是目前农村信用社没有专门的利率管理机构，对浮动利率定价机制的形成、具体浮动利率标准的确定及资金成本的测算等缺乏相关的业务知识，而且执行具体贷款业务的基层员工又很难正确贯彻浮动利率政策的精神。三是在执行过程中的“刚性”，由全省农村信用社范围内实行统一定价，统一执行，基层信用社没有灵活的定价权，需要浮动或优惠的利率必须报联社审批决定。四是缺乏细分贷款对象的适用标准，没有建立对贷款对象进行细分贷款定价机制，缺乏信用评定标准等划分指标，使得农信社只有选择一些粗线条的单一指标对贷款对象进行划分。 3.缺乏敏感的贷款利率定价风险。目前，农村信用社在农村贷款市场上处于卖方市场，在无市场竞争的条件下，农村信用社利率风险意识淡化了，即使发生因利率调整形成利率期限结构错配，引起经营损失，也不会从利率上去认识、找原因，当出现利率敏感性缺口时，唯一措施是吸收新增存款填补缺口，易酿成利率风险。同时，对利率的预测能力较弱，不能对利率发展趋势进行预测，不能定期对贷款利率风险形成评估报告，对利率敏感性资产负债的金额与期限配比情况心中无数，利率风险突出。 4.缺乏基础的贷款利率定价信息。一是农村信用社对央行法定贷款利率的依赖性较强，在贷款利率确定方式的选择上采取固定利率方式，既不遵循市场的客观需求来定价，也不通过收集历史数据和对数据分析，形成可供借鉴的较完整有效的利率曲线来定价；二是缺乏征信记录，目前人民银行的征信系统尚未覆盖农户、个体工商户及一些规模较小个私企业，而这些客户都是信用社的主要客户群。 5.缺乏专业的贷款利率定价人才。当前，农村信用社缺乏对贷款利率定价重要性的认识，就更谈不上重视利率定价人才的挖掘、引进和培养，形成了贷款利率定价人才的奇缺，现有的人员只能较粗放、较主观地进行贷款利率定价，不能较好地进行科学定价和风险控制，对利率风险管理意识较弱，容易形成人情定价、指令定价、随意定价、主观定价。四、农村信用社贷款利率定价的完善建议 1.增强贷款利率定价意识。一是要提高对贷款利率定价重要性的认识。要清醒认识到利率不仅可以调节资产与负债结构，平衡资金安全性、流动性与效益性，而且还可以发挥利率杠杆在信贷资产优化、增强客户关系，促进业务增长等方面的综合作用；二是要发挥利率杠杆作用。农村信用社要发挥贷款利率定价的主导性、主动性和灵活性，主动适应市场变化，适时调整利率定价；三是要增强对农户贷款利率管理意识。合理细分农户贷款，制订多种农户贷款的利率定价，充分运用利率杠杆的手段，促进农户调整生产结构，大力发展高效农业。 2.健全贷款利率定价机制。一是健全贷款利率定价体系。农村信用社要根据贷款对象、方式、担保物、期限、信用记录、客户承受能力及在农信社存款额度因素，结合国家宏观调控要求、产业政策、行业风险、产品市场等多方信息制订具体的贷款利率体系，为科学合理定价提供依据；二是建立贷款利率定价权限制度。联社要充分发挥基层信用社和客户经理的主观能动性，授予基层信用社及客户经理一定幅度的贷款利率定价权，促使农村信用社更好支持三农经济的发展；三是强化贷款利率定价监督制度。为确保贷款利率定价有理，优惠有因，授权有度，防止人情定价，主观定价等现象产生，要建立相应检查监督制度；四是建立利率风险的预警机制。负责利率管理部门应定期通报利率市场趋势，通报利率变动对业务经营产生的影响，根据基准利率上升或下降的趋势，引导信用社调整利率敏感性资产与负债的结构，规避利率风险；五是建立贷款利率操作流程。贷款利率定价应由下而上，根据各自权限，建立客户经理―信用社主任―联社利率管理部门―联社分管主任―联社利率定价管理委员会的贷款利率定价操作流程。 3.完善贷款利率定价基础。一是成立贷款利率定价组织，随着金融体制改革的不断深入，农村信用社在农村的金融市场垄断地位逐步会打破，科学的贷款利率定价直接关系到农信社自身业务的发展和支持地方经济建设的发展，因此，联社理事会要设立利率定价管理委员会，定期分析利率走势，评估本联社利率政策及执行效果，审议批准经营层制订或调整利率定价体系；经营适应设立利率管理部门，负责日常管理，及时制订调整利率政策，审批超权限的利率定价；二是重视贷款利率定价人才的培养，一方面可以引进或挖掘专业人才，另一方面可对现有人员通过举办培训、赴商业银行学习交流等方式培育专业人才；三是注重基础信息收集和积累，利率管理部门应注重搜集、积累、分析与贷款利率定价相关的信息和数据。 4.推新贷款利率定价方式。当前，农村信用社贷款利率定价带有很大的主观性和随意性，缺乏严明的、系统的数据分析。为使贷款利率定价合理、具有科学性和可行性，联社可根据当地经济发展状况、企业承受能力和自身效益来推出新的定价模式，如最优惠利率加风险点方式、成本加总式（即贷款利率在资金成本、贷款管理成本、风险补偿水平和目标收益加点基础上确定贷款利率，以保证每一笔贷款都能获取目标收益）和成本收益式（将贷款定价纳入客户分信用社的整体业务关系中考虑，以贷款收益和相关业务收益作为总收益，贷款成本及相关业务成本作为总成本，再根据贷款的预期利率水平确定贷款利率）等。同时，还可对市场和客户进行细分，并根据客户需要，适时推出“利率套餐”。 5.强化贷款利率定价管理。一是农村信用社应向社会公布贷款利率定价政策及贷款利率定价体系，主动接受社会的监督；二是联社的监事会应不定期对贷款利率定价的科学合理进行监督检查；三是由于农村信用社贷款利率定价尚处在摸索阶段，定价技术匮乏，要加强与人行联系和沟通，积极争取人行的技术扶持；四是联社科技部门要加大研发力度，开发贷款利率定价管理系统，并能与信贷管理系统实现数据和信息共享，达到降低贷款利率定价的盲目性和随意性。参考文献： [1] 李寿华.商业银行贷款利率定价机制刍议[J].金融管理与研究，，（12）. [2] 李寿华，兰松山，谢志军.商业银行贷款利率定价机制研究[J].金融经济，2009，（22）. [3] 刘良灿，张同建.中国商业银行贷款定价运作机制研究[J].金融理论与实践，，（3）. [4] 陆学佳.基于RAROC的商业银行贷款定价机制研究[J].上海金融学院学报，，（5）. [5] 孙蒙.如何正确认识中国商业银行贷款定价[J].金融经济，2009，（14）. [6] 汪妮.中国商业银行贷款定价模式比较及其现实选择[J].经济研究导刊，2010，（19）. [7] 王颖千，王青，刘薪屹.利率市场化趋势下商业银行贷款定价的思考[J].新金融，2010，（2）.[责任编辑陈丹丹]

篇5：市场化条件下我国天然气定价原则浅议

市场化条件下我国天然气定价原则浅议

我国天然气产品的生命周期处于市场成长期,在市场化条件下,作为可替代产品,我国天然气的定价将不可避免地采用竞争性定价原则,与可替代产品价格进行此较.天然气与可替代能源的比价原则是等热值等价.天然气按热值计量的.经济性和科学性是不容忽视的,这也一定是我国未来天然气计量的发展趋势.天然气的热值随组分中各成分含量的不同有很大区别.因此,有必要根据天然气的组分计算其热值.

作者：常竹 Chang Zhu 作者单位：中国石油天然气股份有限公司西气东输招商办公室刊名：国际石油经济英文刊名：INTERNATIONAL PETROLEUM ECONOMICS 年，卷(期)： 10(4) 分类号：F4 关键词：天然气市场定价原则

篇6：利率市场化条件下商业银行风险分析

利率市场化条件下商业银行风险分析

本文根据风险持续时间将利率市场化的风险分为阶段性和永久性风险.阶段性风险是指在利率放开管制的初期,商业银行不能适应市场化利率环境所产生的风险.永久性风险具有长期性和非系统性.利率风险的控制与管理要求商业银行建立利率预测模型和利率风险管理人才培养机制.

作者：张绍斌作者单位：佳木斯大学经济管理学院刊名：工业技术经济 PKU英文刊名：INDUSTRIAL TECHNOLOGY & ECONOMY 年，卷(期)： 22(2) 分类号：F8 关键词：利率市场化商业银行利率风险

篇7：利率市场化条件下中小企业融资探讨论文

利率市场化条件下中小企业融资探讨论文

摘要：一直以来中小企业在促进产业结构调整，提供多元化服务，解决就业等方面发挥着重要作用，同时中小企业融资难的问题一直难以解决。本文通过分析利率市场化的新形势，为中小企业融资提供策略性建议。本文首先分析了我国利率市场化的大背景，然后对中小企业融资难的现状进行分析，接着分析了利率市场化对中小企业融资的影响。最后综合上述分析，为新形势下的中小企业融资提出建议。只有通过中小企业自身的努力、市场融资体系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企业融资难的问题才能得以解决。

关键词：利率市场化；中小企业；融资

一、引言

所谓利率市场化，就是“一国利率水平及其结构主要由市场供求以及经济活动中的风险程度、通货膨胀程度、经济性质等市场因素共同决定（王国松，）。”我国利率市场化的进程始于1993年党的十四届三中全会，当时颁布的《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》包含了我国利率市场化改革的基本设想。我国采用循序渐进的方式缓慢改革，6月我国开始取消银行间同业拆借利率上限的管理，迈出了市场利率体系建立的第一步，之后又逐渐放开债券市场的利率管制，1月4日，上海银行间拆借利率（SHIBOR）上线，我国开始逐渐培育金融市场的基准利率。7月20日起，我国全面放开金融机构贷款利率管制，势必会对借贷市场的主体带来重大影响，尤其是对出于融资劣势地位的中小企业。

二、文献综述

美国教授R.I.麦金农曾在他的著作《经济发展中的货币与资本》中提出了“金融抑制论”，他认为，在发展中国家里，企业p家庭和政府机构相互隔绝，不同的主体所面对的生产要素p产品价格以及技术等等各不相同，所以市场是不完全的。在中小企业融资难的原因分析上，吴伟认为金融抑制是导致中小企业融资困难的根本原因，所以政府应该减少金融监管，通过完善金融体系，建立民营银行等手段促进中小企业融资。而刘湘耘则认为虽然利率市场化可以从多个方面缓解中小企业融资困难的矛盾，但是引起中小企业融资困难的原因包括企业自身、制度、金融结构以及经济周期等，因此完善市场机制才能更好地帮助中小企业成长。对于中小企业如何应对利率市场化的分析中，杨滟子指出，中小企业在银行融资的成本相对较低，但是可获得授信程度较低，中小企业是实现利率市场化的主要动力，所以信贷业务将成为银行的主要进军领域。中小企业为求发展应该合理规划自己的财务状况，建立良好的信用同时做好多渠道融资。

三、金融深化下中小企业融资的现状

1.中小企业融资方式

按照企业融资资金来源划分，企业融资方式可以分为内源融资和外源融资。其中内源融资通过留存收益和业主投资等方式进行，其优势是融资成本较低，但是跟企业经营成果紧密相连，融资金额通常受到限制。外源融资的资金主要来源于企业外部。外源融资的方式有很多，比如股本融资、债券融资、商业信用、银行贷款和民间借贷。其中，股本融资和债券融资通常使企业可以获得长期的融资，但是融资成本较高。

2.中小企业融资现状

（1）政策大力扶持随着政府对中小企业对国民经济的作用有了越来越清晰的认识，新出台一系列促进中小企业的政策措施都在法律法规上保护着中小企业的发展。

（2）金融机构助力中小企业作为中小企业主要筹资渠道的银行，也在近年来逐渐将客户主体投向中小企业，扩大了对中小企业贷款的比重。各大银行都相继开发特色的中小企业服务。与此同时，地方银行也在为中小企业保驾护航，如安徽马鞍山农合银行的创业贷和联保贷，台州商行建立了为客户编制报表模式，通过一支专业的中小企业信贷经理团队来促进当地中小企业发展。下表是近三年来我国金融机构向企业贷款的情况。

（3）融资渠道大幅拓宽除了银行贷款这一融资渠道，越来越多的渠道也在一定程度上缓解着中小企业的'融资的压力。比如民间借贷，小额贷款公司，以及互联网金融等等。尤其是今年来兴起的小额贷款公司，为中小企业融资送上了“及时雨”。

互联网金融在金融创新方面做出了巨大贡献，在银行贷款和小额贷款公司依旧不能大程度缓解中小企业融资矛盾的时候，“全球网中小企业融资服务网络平台”、P2P网贷等各种模式正在兴起，也为中小企业融资做出了贡献。同时，我国也在积极建设多层次的股权市场，力争让更多的中小企业能够以相对较低的成本得到股权融资。

四、中小企业融资难的原因

1.中小企业自身存在缺陷

中小企业自身由于规模小，管理水平和盈利水平较低等原因，一般都具有资产状况差的情况，因此他们的资信等级也比较低，同时中小企业又缺乏有效的贷款担保，通常情况下贷款成功率较低。

2.金融机构与中小企业之间的信息不对称

中小企业贷款往往大量存在信息不对称，金融机构将款项贷给中小企业，资金的用途可能改变，这样就产生了道德风险。而有的经营不善的中小企业通过美化自己的财务状况而得到贷款，这样又产生了逆向选择。因此，金融机构和中小企业之间的信息不对称，使得金融机构更不倾向于向中小企业贷款。

3.金融抑制

我国一直实行利率管制，从而扭曲了资金的价格，由于贷款利率固定，而把款项贷给中小企业的投资回报要少于贷给大型企业，因此银行更愿意将资金贷给大型企业。金融抑制的存在降低了市场配置资金的效率，使得中小企业的融资需求不能得到满足。

五、进一步解决中小企业融资难的对策

1.中小企业自身努力

中小企业融资难主要是因为其本身固有缺陷的限制，因此要解决中小企业融资难的问题，中小企业首先得自身做出不懈的努力。中小企业因为自身规模小，盈利水平较低，资信水平较低，因此融资难度较大。成立融资合作联盟，能有效实现了银行、担保机构、企业三方信息的直接沟通，融资合作联盟在中小企业融资中起到巨大作用。随着政府的管制逐渐放松，中小企业可以贷款的渠道已经越来越多。如今中小企业融资相对容易的渠道有小额贷款公司以及互联网金融。从10月我国在五省成立了小额贷款公司的试点再到末的近8000家规模，可见小额贷款公司发展迅速，因此中小企业因好好利用这个渠道进行融资。

2.逐步完善市场融资体系

（1）直接融资体系20资本市场的改革重点是健全多层次资本市场体系，而加快股权市场建设又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企业在排队等待IPO。如今在我国的多层次股权市场的“金字塔”结构中，主板和中小板市场在塔尖，创业板和新三板在塔中，还未完全成熟的区域性股权市场以及券商柜台场外市场则为塔基。只有尽快完善我国的多层次资本市场体系，才能更快更好地解决我国企业融资问题。

（2）间接融资体系地方中小金融机构应该不断提高自己的风险管理能力，以及贷款定价能力，提升自己的品牌形象，不断加强自己为中小企业服务的意识，更好的为中小企业融资提供服务。政府也应该建立信贷风险补偿基金，保护放贷机构的合法权益，增强金融机构对中小企业的信心。

（3）担保体系尚文娜认为，我国现阶段的担保类型主要分为政策型担保、互助性担保和商业型担保。由于担保行业高风险低效益的特点，以及专业人才的缺失导致我国担保行业的发展受到限制。

参考文献：

[1]王国松.中国的利率管制与利率市场化.经济研究，第6期第13-20页.

[2]易纲.中国改革开放三十年的利率市场化进程.金融研究，第1期第1-14页.

[3]R.I.麦金农.《经济发展中的货币与资本》.三联书店上海分店出版社，1988年.

[4]爱德华肖.《经济发展中的金融深化》.三联书店上海分店出版社，1988年.

[5]吴伟.金融深化与中小企业融资.商业文化财经视点，1月第37-38页.

[6]刘湘耘.利率市场化与中小企业融资.南方金融，月第5-9页.

[7]杨艳艳.浅析利率市场化背景下的中小企业融资问题.财税金融，年6月第30-32页.

[8]巴曙松，严敏，王月香.我国利率市场化对商业银行的影响分析.华中师范大学学报，2013年7月.

[9]姬宁.利率市场化条件下中小企业融资研究.经济研究导刊，第33期第57-58页.

[10]任志宏，郁方，钱金宝.利率市场化对中小银行和中小企业的影响.南方金融，2013年11月第11-14页.

篇8：利率市场化条件下的商业银行利率定价现状及能力分析论文

利率市场化条件下的商业银行利率定价现状及能力分析论文

【摘要】来央行多次降息并扩大利率浮动区间，标志着我国利率市场化进程的加速。利率市场化会赋予商业银行更大的自主定价权，但利率风险也会相应增加。本文首先阐述了我国商业银行在利率市场化进程不断加深下的利率定价现状，包括利率定价机制建设情况、人民币存贷款利率定价方法、内部利率定价机制，并就商业银行当前的利率定价能力进行了简单分析。

【关键词】商业银行利率市场化利率定价

一、我国商业银行利率定价现状

随着利率市场化改革的推进，商业银行利率定价能力的差别也逐渐凸显。大型商业银行和部分股份制银行，在定价组织架构、制度建设和管理方式等方面都相对健全。而一些中小商业银行和农村信用社等机构的定价方法则较为粗放，目前基本上是简单参照央行公布的基准利率进行上下浮动，并未科学制定和使用定价模型。

(一)利率定价机制

中国银监会发放的同业问卷调查结果表明，国有四大商业银行利率定价管理主要以资产负债部或财务会计部门为核心，制定统一的利率管理办法，日常定价管理实行统一管理与分级授权相结合，业务部门和分支机构在总行利率授权范围内执行利率定价政策，管理制度比较健全。以招商、中信为代表的全国股份制商业银行，建立了以资产负债管理委员会、计划财务部门为核心的利率定价管理组织体系，统一制定产品定价政策。以浙江稠州银行、河北武强农村信用社为代表的小型金融机构，主要由总部根据中国人民银行贷款基准利率和市场竞争情况，制定利率政策，分支机构负责贯彻执行，并未建立完善的利率管理办法、内部授权制度及相应的利率定价模型。

(二)人民币存贷款定价方法

(1)贷款定价方法。由于我国贷款利率放开上限较早，大部分商业银行已经形成了自身的贷款定价机制。国有商业银行中，工商银行开发了RAROC定价模型;建设银行开发了EVA定价模型，采用标准化定价与综合定价相结合的定价策略;中国银行以成本加成为基础开发贷款定价模型，公司贷款和贸易融资已实现依照定价模型计算出的参考价格对外报价。股份制商业银行正在逐步引进贷款风险定价管理，如招商银行、中信银行等都建立了基于RAROC的.定价模型。小型商业银行贷款定价多以央行基准利率为基础上下浮动，采用基准利率加点法，利率浮动比例的确定主要参考历史和经验判断，缺乏定价模型和系统支持。

(2)存款定价方法。多年来，我国商业银行的存款利率主要执行央行基准利率，存款利率定价普遍缺乏模型和系统支持。206月，央行宣布在存款基准利率下调的同时，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，由此开始，商业银行存款利率定价逐步分化，差异化特征明显：

一是大型商业银行仅对一年以内定期存款利率适当上浮。二是以全国性股份制银行为代表的中型商业银行一年以内存款利率上浮到顶。三是以地方性法人银行、信用社为代表的区域性小型金融机构各期限存款利率均一浮到顶，执行基准利率1.1倍。但也有少数地方银行(如北京银行、上海银行、浙商银行)根据自身经营特点、地区同业竞争情况未上浮长期定期存款利率。四是部分银行根据本行存款期限、客户结构等采取按金额区别报价。

此外，各商业银行在同业活期存款利率上实行差别化定价，主要考虑市场利率、同业竞争和客户综合贡献率;同业定期存款采用shibor加减点方式定价。

(三)内部利率定价机制

大型商业银行在内部资金转移定价上采用全额资金计价管理模式，逐笔匹配资金的成本和收益，计价结果直接入账核算，并体现在分支机构的经营绩效中。对于市场化产品，各商业银行内部资金转移定价根据对应的市场价格，结合各行自身策略调整确定。而对管制类产品，则一般参考央行公布的基准利率。通过统一的内部资金定价，将利率风险、汇率风险集中在总行统一管理，加大了总行政策传导力度。

大多数股份制商业银行实行资金全额集中管理，内部资金管理系统主要依靠外购，内部资金转移定价核算结果用于经营单位利润考核。此外，大部分股份制商业银行对利率管理产品和利率市场化产品均分别设置了不同的内部资金转移价格，并根据外部利率基准变化和本行业务发展情况适时调整。

城市商业银行等小型银行普遍实行差额资金管理模式，内部资金转移定价主要用于上存资金、二级准备金、备付金等，缺少定价模型及信息系统支持。

二、我国商业银行利率定价能力分析

随着利率市场化改革的推进，我国商业银行的利率定价能力稳步提高，但从现有的利率定价管理现状来看，对照利率市场化条件下的国际经验，商业银行的利率定价能力还存在以下几方面的差距：

(一)贷款风险定价能力较弱

一方面，商业银行的贷款利率变化主要受货币政策调整影响，风险定价能力较弱。20国际金融危机后，人民币利率连续下调，贷款投放大幅增加，由于货币政策相对宽松，贷款利率水平保持低位平稳运行。月新发放贷款加权平均利率5.25%，比年初下降0. 31个百分点，下浮利率占比为33.19%，比年初上升7.63个百分点。贷款利率水平下降，下浮利率贷款占比增加，主要是因为当年项目贷款投放较多，20金融机构新增中长期贷款6.95万亿元，占新增贷款的83%，年末五家大型银行的中长期贷款余额占比高达71%。这种信贷结构表明国内商业银行贷大、贷长问题突出，受国家货币政策影响较大，盲目追求贷款低风险和稳定收益，风险偏好和风险定价能力较弱。

另一方面，小型商业银行的风险定价能力急需提高。历史规律和国际经验表明，利率市场化对小型商业银行的冲击最大。从国内各类银行的发展模式和经营管理水平看，农村信用社、城镇银行等地方性、区域性银行的定价能力亟待提高。一是小型银行的定价管理机制不健全，在组织建设、制度建设、人才培养等方面远落后于大型商业银行及全国性股份制商业银行。同时，小型商业银行的贷款客户多数规模小、抵抗风险能力差，这种客户结构对银行风险定价能力要求更高。二是小型银行的定价管理技术相对落后，贷款定价主要参考人民银行基准利率上下浮动，对企业客户、个人客户一般执行统一利率，差异化不明显，无法体现不同客户盼风险溢价，缺少符合自身特点的利率定价管理系统，缺乏科学性。三是小型商业银行的盈利与发展更为依赖存贷利差。目前，大中型商业银行信贷资产占比已降至50910-600r6，存贷利差收入占比降至60%左右，但多数小型银行对信贷资产和存贷利差收入的依存度仍在80%左右，短期内难以承受利差大幅收缩的冲击。

(二)存款利率定价能力不能适应利率市场化的要求

一是商业银行的普通存款利率定价刚刚起步，精细化、科学化程度较低。2014年11月之前，虽然经过两次利率政策调整的适应和锻炼，商业银行人民币存款利率逐步形成分层报价格局，但各银行的存款挂牌利率仍主要参考人民银行基准利率和1.1倍的浮动上限。多数小型银行对各期限存款利率全部浮到顶，仍延续抢市场、扩规模的传统发展思路，利率定价的财务约束意识不够，对利率市场化的发展趋势认识不够。一旦人民银行继续扩大或取消利率浮动上限，存款利率定价能力不足的现实将会继续影响甚至阻碍小型银行的长远发展。

二是存款利率定价易受市场竞争和监管政策影响。存款是银行最主要的资金来源，在“金融脱媒”的大趋势下，商业银行面临着越来越大的资金压力，在资金紧张时期，各银行为争夺存款、稳定客户关系，存款定价往往屈服于市场压力，出现不合理定价现象。利率市场化条件下，小型银行关注存款利率上升对经营效益的影响，但也担心存款流失引发流动性风险，其存款利率定价受市场竞争影响较大。受国内经济高速发展影响，长期以来社会资金需求旺盛，以及信贷规模、资本充足率、信贷政策等因素影响，商业银行的贷款业务一定程度上属于卖方市场，银行有条件调整资产业务结构，选择贷款定价，实现风险定价。我国《商业银行法》规定商业银行存贷比控制在75%以内，存贷比制约银行的贷款投放，一旦存款流失，存贷比将很可能超标。因此，面对政府监管要求和资产业务增长需要，银行承担着效益性、合规性、流动性等多项职责，其利率定价很难用简单的定价方法和模型确定，银行存款定价能力的提高将更加困难。

(三)存贷款利率定价的基础性工作较为薄弱

目前，国内商业银行的利率定价机制主要存在以下几方面的问题：一是利率定价流程管理较弱，定价授权疏于细化，各银行尚未根据不同地区、不同管理人员的定价、议价能力实行差别授权;二是利率定价政策仍比较粗糙，有待细化;三是未建立各项业务的定价联动机制，传统产品和创新产品之间、资产负债产品之间的联动性较弱;四是利率定价协调机制和应急处理机制不完善，应对政策调整和市场变化的能力有待提升;五是定价调整的前瞻性和灵活性仍显不足，在市场要素变化时，难以迅速制定应对措施。

参考文献：

[1]张建波.利率市场化改革与商业银行定价能力研究，金融监管研究，2012，(10).

[2]韩松.中国商业银行利率市场化研究[D]，武汉大学博士学位论文.2013.

[3]李宏瑾.利率市场化对商业银行的挑战及应对，国际金融研究，，(2).

篇9：利率市场化条件下商业银行零售贷款业务的发展策略

利率市场化条件下商业银行零售贷款业务的发展策略

摘要：在利率市场化过程中，我国的商业银行零售贷款业务面临着盈利能力的挑战，同时面临着前所未有的机遇。商业银行应通过发展高收益资产业务，做“高收益信贷银行”，同时进行体制创新，实现零售贷款业务多元化发展。

关键词：利率市场化，发展策略，零售贷款

2014年以来，我国金融改革已步入深水区，特别是针对金融领域的监管变化非常活跃，其中利率市场化和存款保险制度的稳步推进，成为最具影响力的两大变革。

一、我国利率市场化进程

1996年至2014年，我国曾颁布多次的利率市场化改革措施，终于在2014年末迎来了实质性突破。2014年11月21日，中国人民银行将存款利率浮动上限由2012年规定的基准利率的1、1倍提升至1、2倍，同时简化了存贷款基准利率的期限档次;2015年2月28日，央行再次将浮动区间扩大至1、3倍;2015年5月11日，又将1、3倍调整为1、5倍。存款利率浮动区间上限的进一步扩大，扩宽了金融机构的自主定价空间，有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，促进其加快经营模式转型并提高金融服务水平，为最终放开存款利率上限打下更为坚实的基础;同时也有利于资金价格能更真实地反映市场供求关系，推动形成符合均衡水平和客户意愿的储蓄结构，进一步优化资源配置，促进经济金融健康发展。

此外，2015年6月2日，中国人民银行宣布即日起实施《大额存单管理暂行办法》。根据《办法》规定，30万元以上的个人存款，将摆脱目前的存款基准利率和上浮区间的限制，实行市场化定价。该《办法》一方面有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化利率形成机制;另一方面有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。

综上所述，我国利率市场化进程已接近尾声，预计2015年下半年或2016年初存款利率上限将被彻底取消。

二、利率市场化下零售贷款业务的挑战与机遇

1、利率市场化下零售贷款业务的挑战

利率市场化使得银行利差收窄、盈利能力承压。从已公布年报的11家上市银行来看，各家银行业绩均面临着盈利增速放缓的局面。除平安银行及浦发银行外，其余9家A股上市银行2014年净利润同比增幅均跌至“个位数”时代。金融市场化改革的快速推进要求零售银行改变主要依靠存贷利差的传统经营模式，进一步提升产品创新和风险定价能力。

2、利率市场化下零售贷款业务的'机遇

与此同时，利率市场化也为零售银行强化内部能力，促进差异化竞争，提升服务和创新水平带来了前所未有的机遇。

(1)利率市场化改革，银行贷款业务转型

在经济转型形势下，贷款企业风险增加;在以利率市场化为代表的金融改革的背景下，大中型企业直接融资渠道越来越完善，银行利润空间也大幅压缩。

银行应以“新一代的资产负债经营策略”为方法，提高贷款收益，降低资金成本，实现贷款业务转型。需要建立对各个客群风险调整后的贷款收益和资本消耗，以及不同类型的存款融资成本的洞析，并主动选择最符合自身情况的零售银行资产业务结构，发展高收益零售贷款业务，主要包括小微企业贷款业务、个人经营性贷款业务、消费贷款业务、信用卡业务。

(2)个人存款增速放缓，制约银行个人贷款放贷规模

利率市场化的推进导致存款流失、资金成本上升成为银行不可回避的问题，目前，绝大部分银行面临稳定、低成本资金来源的吸储难题。

2014年以来，银行资金紧张局面愈演愈烈，多家国有银行、股份制银行存贷比逼近75%，其中四大行零售存款占比基本高于45%，但股份制银行平均仅20%。个人存款增速放缓越来越限制个人贷款的放贷规模。

(3)“去银行化”趋势加剧，零售信贷业务挑战升级

随着利率市场化的推进，银行资金成本提升，且财富管理类产品的普及程度和可选范围不断扩宽，个人金融资产结构的“去存款化”过程将延续至未来10年。尽管中国大多数银行只有不到30%的资金来自于零售存款，但毋庸置疑，未来对零售存款的争夺将更加白热化。市场“实际”存款利率已明显上升，这些代价高昂的资金来源带来的实际收益极其有限，零售银行的利润率将会受到持续的冲击。

(4)新增信贷规模现结构化差异，粗放循环模式难以持久

传统零售银行业务拓展一直以存款至上为重心，业务结构单一。在零售业务发展新形势下，银行零售业务应走差异化的发展路径，调整零售业务结构及相应资源投入，从而匹配客户结构及整体大环境的改变。零售银行应以发展潜力高、收益大的零售贷款新业务为切入点，寻找新的利润增长点，推动商业银行利润结构优化。

三、利率市场化下零售贷款业务的发展策略

1、产品策略：发展高收益资产业务，做“高收益信贷银行”

零售及小微企业贷款，将成为未来5年中国零售银行业收入的增长引擎之一，零售银行业务转型的产品策略即是做卓越的“高收益信贷银行”，以优秀的零售信贷产品拉动和绑定客户，在风险可控的情况下，不断优化贷款结构，提升贷款收益，弥补资金成本高涨带来的盈利压力。

(1)以信用卡和互联网金融拓展消费金融版图及创新

当前信贷市场上，个人客户已成为主要客户群体，从信用卡消费信贷业务来看，消费金融更是进入“黄金发展期”，而信用卡分期业务丰富的消费信贷选择及便捷的多渠道办理和流程优化，使得客户群体不断扩大，传统消费贷款业务正逐步被信用卡分期业务替代，未来信用卡分期业务将日渐成为占领消费金融的高地。消费金融业务应在有形优惠下寻找差异化路线，拓宽收入渠道，进而提升其业务的综合盈利能力。

(2)以专业技术创新微贷金融，由放贷向综合金融转变

2014年，各家银行小微信贷业务增幅约为10%-20%，增速与前两年的50%以上相比明显放缓。首先，2014年我国经济处于下行周期，小微企业订单普遍减少20%-30%，导致有效信贷需求萎缩;其次，小微企业风险不断暴露，不良贷款持续上升;最后，越来越多的机构进入小微市场，竞争愈演愈烈，银行分得“蛋糕”的份额相应变小。

近几年来，各家银行都以小微企业业务为发展重点，小微企业受到空前关注的同时，市场份额被不断摊薄。在新形势下，商业银行以往靠小微信贷业务以价格、规模覆盖风险的效益模式难以为继。

同时，随着信息科技的快速发展，尤其是互联网和移动互联网技术的迅速普及，小微企业的传统经营方式、业务拓展模式、员工管理和生产流程等也出现显著变化。商业银行必须紧跟时代潮流，加强金融与科技的融合。

因此，银行在发展小微信贷业务过程中，不仅需注重小微业务的“量”，更需挖掘小微业务的附加值，从单纯的“微信贷”向“微金融”发展，通过对小微客户的需求挖掘进行交叉销售，以专业信贷技术创新微贷金融，有效覆盖小微业务风险，达到小微客户价值最大化。

2、体制策略：体制创新，助力零售贷款业务多元发展

(1)构建特色专营体系，提升专业能力

构建零售贷款业务专业化运营机构模式，如设立小微金融中心、个人贷款中心、个贷审批中心、信用卡中心、消费信贷中心、汽车金融中心等。通过设立业务专营体系，专业化地为零售信贷业务提供审查、审批、放款及贷后管理操作，提高审贷效率和风险控制;专职开展营销推动和业务运营。

(2)开辟绿色通道，搭建平台批量获客

积极探索外部合作模式，开展零售贷款业务。通过搭建合作平台，开辟绿色通道，达到批量获客的效果。第一，与银行集团内部子公司，特别是非金融子公司在居民消费和非金融投资相关领域合作;第二，与第三方机构合作的营销体系，其一为房地产开发商、汽车经销商和大额商品商场等消费商户，其二为房地产、留学机构等中介机构，其三为政府、协会等各类信贷平台。

(3)增强业务定价能力，提升审批效率和风控水平

零售银行贷款业务向小微、消费金融、信用卡等领域倾斜，应提升贷款定价能力、改善盈利能力，还应提高风控水平、客户综合贡献度等。

小微业务应建立独立的、差别化的风险定价体系。个人信贷业务在贷款利率定价上也应注重根据不同客户采取灵活的定价策略，健全内部风险评估系统，构建有效的商业性贷款利率定价机制。

(4)建立授信模型，强化垂直管理及信用风险管理

建立零售贷款授信模型，改善小微企业信贷、个人贷款管理系统，增强公司客户信用评级和个人客户信用评分功能，缩短审批流程。

(5)精简业务流程，提高服务效率

充分借鉴成熟技术，设计符合个人和小微客户特点的业务流程。在小微业务方面，精简业务流程、提高服务效率，培育微贷品牌。在消费贷业务方面，业务流程再造要以客户价值为导向，构造增值型业务流程。

参考文献：

[1]赵志宏.商业银行如何应对利率市场化[J].银行家，2005，( 1)

[2]黄金老.利率市场化与商业银行风险控制[J].经济研究，2001，(1)

[3]何勇.我国商业银行信贷业务经营中的贷款定价问题研究[J].上海金融学院学报，2008，(2).

[4]江春，刘春华.发展中国家的利率市场化：理论，经验与启示[J].国际金融研究，2007(10).