浅谈中小企业的资金管理

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篇1：浅谈中小企业的资金管理

浅谈中小企业的资金管理

资金是企业生存发展的.需要,是企业生产经营的源泉.中小企业普遍存在资金薄弱的现象,就更需要加强资金管理.合理充分地利用资金才能使企业的生产经营正常运转,创造更高的经济效益.

作 者：邵玮  作者单位： 刊 名：黑龙江科技信息 英文刊名：HEILONGJIANG SCIENCE AND TECHNOLOGY INFORMATION 年，卷(期)： “”(27) 分类号： 关键词：小企业   资金   财务管理  

篇2：浅议中小企业的营运资金管理论文

摘要：我国经济自改革开放以来，取得了持续、迅速的发展。其中，中小企业功不可没。目前，我国的中小企业大约有971万，占企业总数的99%以上，对我国GDP的贡献达60%，创造了近70%的进出口贸易额，向城镇提供了80%的就业岗位，为国家创造了65%的发明专利开发了80%的新产品。中小企业对我国的经济产业结构起到了支撑作用，是我国经济发展的必要力量和重要保证，对发展国民经济和稳定社会秩序起着相当重要的作用，但是，中小企业在市场竞争中总是保持着高失败率：底，停产、歇业、倒闭的中小企业占中小企业总数的7.5%。[1]中小企业对营运资金缺乏科学有效地管理方案是导致其失败的重要原因。针对中小企业营运资金管理溃散，我将从融资渠道、现金预算，应收帐款管理，管理者水平提升等方面提供一些策略，为中小企业合理运转营运资金提供一些意见。

篇3：浅议中小企业的营运资金管理论文

一、营运资金管理的重要性

营运资金管理是指企业资产的流动性管理和为维护资本运营而进行的管理。营运资金管理包括两方面的内容：营运资金的筹资管理和投资管理。营运资金的筹资管理主要指企业通过资金转移机制实现更好的资金配置；营运资金的投资管理主要在于确定现金、应收账款、存货等营运资金的最佳持有水平。[2]然而，中小企业几乎都没有清晰的营运资金管理目标，同时，短缺的营运资本使他们对管理营运资本更加缺乏认识。金融危机在全球爆发后，世界经济危机的不断蔓延，全球经济增速普遍放缓。对于我国来说，产品需求不断下降，出口增长率呈现放缓趋势，中小企业的面临着严峻挑战，能否生存下去将取决于营运资金管理的成败。

二、中小企业营运资金管理现状

（一）资金来源单一，经营运作困难

在中小企业的发展过程中，生产规模和商品数量上的扩张显著快于企业自身经营能力的提升，这种超越企业经营本质的发展必定导致资金来源的短缺和运营的困顿。因此，中小企业普遍采取负债经营策略，而这一策略的实施恰恰是财务危机产生的根源。虽然目前，我国为了完善中小企业融资环境，采取了一系列举措初步建立了较为多元化的融资渠道，然而，金融机构根据自己对市场、金融的理解开发出的产品，用于中小企业发展，调整信贷结构上时，还与实际情况存在着一段差距。所以，制约中小企业发展的首要问题是融资难。

（二）投资能力不足，缺乏持续理念

1．盲目投资，资金缺口大目前，一些中小企业对技术人才不具吸引力，人才不足，新产品开发就会力不从心。研发出的'新产品在市场上没有价格优势或存在价值，有些产品的前期投入能够产生一定的经济价值和经济效益，但由于自身资本的匮乏，抗压能力弱，只要遇到市场危机，付出的投资将付之一炬。众多盲目的投资使得企业资金运转更加紧张。2．管理薄弱，资金运营低效企业管理层没有意识制定出可持续发展规划用于企业的生产、经营和管理是中小企业成长迅速，但存续相对短暂的原因之一。仅仅追求实现短期投资目标、投资时盲目且分散化，这些投资方式都将势削弱企业有限的竞争力，进而造成资金运营压力。

三、造成现状的原因

造成目前现状的外部因素主要是，由于我国信用担保制度是以我国政策性融资担保为基础的。政策性融资担保机构无所谓利润盈亏，社会效益的最大化是其服务的最终目标。但这一目标不符合担保的高风险特性，极有可能导致担保规模膨胀，使担保变为产生社会福利的方式。同时，政策性融资担保机构在对中小企业进行信用担保时，基本采取封锁制度，审批严格，程序繁琐，使中小企业信贷渠道过于狭窄。而内部因素主要包括：中小企业自身的一些不完善，诸如：财务管理制度不健全；现金管理混乱；应收账款管理不善；存货累积过多；管理者认识不充分；缺乏管理绩效评价等方面所导致。

四、解决当前现状的对策

为了解决目前所存在的问题，我们主要从两个方面入手：针对外部原因，首先建立健全我国管理中小企业资金使用情况的制度。这需要进行以下工作：首先，大力发展中小金融机构。鼓励发展中小企业投融资公司，并给予其一定的政策优惠，以引导其向非上市中小企业参与股权投资。发展创业投资机构，利用市场机制，为社会资本进行风险投资提供良好条件。其次，健全中小企业融资风险防范机制规范发展中小企业信用担保体系，建立健全政策性担保资金风险补偿制度，提高政策性担保机构的担保能力和抗风险能力。[4]针对中小企业内部而言：需要从以下几个方面入手：1.拓宽融资渠道，改善直接融资；2.建立现金管理制度；3.优化资产负债结构，通过合理利用无息负债来缓解资金压力；无息负债中的流动负债包括自发性筹资的应付费用，商业信用筹资的应付账款、预收账款，银行信用的短期借款以及应交税费；[3]4.制定适当的信用政策，应从客户信用额度管理、合同管理方面入手着力解决；5.加强存货管理，制定岗位分工及岗位权限规章，推行零库存管理，减少资金占用；6.提高管理者素质，提高财务管理水平；7.提高营运资金管理水平的前提是提高管理者的素质。中小企业自身财务制度、管理制度的不完善是导致其营运资金管理存在问题的主要原因。完善的各项制度是一个企业的健康发展的重要前提，缺乏科学的营运资金管理，将会导致企业无法根据市场的变化，调整资金的投放比例，应收账款的发生和收回，存货的管理，还会影响企业生产产品的连续性，无法根据资金的持有量扩大企业生产、经营规模，拓展产品市场等。总之，中小企业自身健全的财务制度和管理制度是企业营运资金取得良好管理，企业长远发展的重要前提和保证。

参考文献

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[2]刘宏权.浅议营运资金的管理[N].吉林省经济管理干部学院学报，（8）

[3]董迎春.加强营运资金管理促进企业效益提高[M].现代商业出版社，，（29）：35-39

[4]杨培斌.中小企业财务管理问题及对策研究[J].财会经济出版社，(6)期

[5]李桂芹.知识经济条件下财务管理重新定位[J].企业改革管理，（8）：50-54

篇4：我国中小企业资金管理问题研究

我国中小企业资金管理问题研究

摘要：当今我国正大步迈进大众创业、万众创新的新时代，市场竞争危机和机会并存，资金管理的优劣成为中小企业生死存亡的关键。资金链断裂企业破产淘汰，而优良的资金筹集以及资金运营管理能够高效提升企业的资金利用效率，力保企业生产经营稳健运转。因此，文章旨在分析中小企业在资金筹措与运营管理过程中存在的问题，进而提出相应的完善措施，从而保证企业经济目标的实现。

关键词：中小企业;资金运营;资金管理

一、中小企业资金管理的内容与意义

资金是中小企业开展生产经营活动必不可少的首要条件，后续资金不足企业难以为生。资金管理贯穿于企业经营的全过程，它是企业在生产经营过程中主动进行的资金筹集与资金运用行为，任何企业只要有投资有经营持续增长就必然有融资需要。因此，如何使我国中小企业更好地管理本企业资金、提高资金使用效率成为目前很多中小企业迫切需要解决的问题。

(1)中小企业资金管理的基本内容

中小企业资金管理的目的是将有限的资金合理投入到企业的发展经营中，使其发挥最大的功效。资金管理工作总体包括服务好企业经营战略对企业资金来源，资金去向两方面的规划，资金流转分配使用情况的监督控制，资金使用效率的考核等。归根结底资金管理具体指向资金筹措与资金运营两方面。

资金筹措也称融资，重点在于明确融资决策权限，规划融资规模、规划资本机构、控制融资风险以及灵活使用各种融资方式。筹资途径主要包括内源融资和外源融资。内源融资是指企业依赖自身内部积累解决资金来源的融资方式。因此它具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点，是企业赖以为生的重要组成部分。外源融资是指企业向外单位筹措资金，使之转化为自己投资的过程，具有高效灵活、大量集中的特点。

资金运营是对企业资金重新配置、改变资金运营方式的一种经营活动，在资金运营投资决策上重点权衡风险和收益的关系。中小企业资金运营是达到企业经营目标而有效利用资金的一种高效手段，它通过对资金要素的合理流动和最佳配置，适时转变资金的运营方式，提供资金的利用效率，确保企业稳定、持续、高效发展。

(2)中小企业资金管理的重要意义

中小企业资金管理工作的成败与否，决定着企业的兴衰存亡。具有以下重要意义：

1、加强中小企业资金管理是实现财务管理创新、提升企业管理工作水平的重要环节。社会正迈进创业创新时代，中小企业管理层唯有顺应新经济发展的要求，努力学习筹资运营知识增强理财能力，干中学学中干，不断优化资源结构，在财务管理中树立融资第一观念，强调动态管理，加强信息理财，不断创新资金管理理念，提升企业管理水平，以期更好提高企业效益。

2、加强中小企业资金管理是防范企业财务风险的重要手段。财务风险是由企业筹资所决定的，企业的筹资结构决定了它所面临的经营风险的大小。在经营风险既定的条件下，财务杠杆水平越高，股东收益变动的风险就越大。中小企业唯有审时度势，量力而行，始终保持资金运动顺畅循环，维持良好的偿债能力，千方百计提高盈利能力，以收抵支，才能在竞争中增强生存能力，稳健持续高效发展。

二、我国中小企业资金管理存在的问题

现阶段，我国中小企业资金管理方面主要存在以下问题：

1、客户信用管理不到位。突出表现为由于企业结算方式选择不当而导致账款回收不力甚至不能收回。应收账款作为信用资产，本质上是企业给予购货方的一笔无息贷款。大量的应收账款，会因占用大量的资金而产生机会成本，还有可能发生坏账的风险。忽视防范和控制应收账款风险可能给企业带来的损失，冒险经营，极大地增加潜亏的可能性。企业经营难以为续。

2、资金价值管理观念淡薄。中小企业在财务管理活动中应考虑资金在不同时间上的不同价值，应考虑资金随时间的推移可能会发生增值的作用。资金的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。它的决定因素有两个：时间长短和收益率高低。要知道企业利润高并不意味价值高，从时间价值看价值最重要利润是次要的。很多中小企业的管理者没有认识到是资金的综合使用效率等因素共同形成企业的价值最终都会表现为现金流，在资金的整个循环过程中缺乏科学性和统一协调性，对资金管理总体认识不到位。管理层模糊确立企业财务目标，没有树立财务部门的资金监督权威，资金运营方向不明确，追求资产规模扩大以为资产越多越好，导致资金使用效率不高，造成产品占用大量资金，库存过量积压势必造成亏损。

3、中小企业融资渠道狭窄。有的中小企业不缺资金，但是现金流控制不科学，理财无方或投资无门出现货币资金存量过大现象。现金近乎是收益最低的资产但它也是流动性能力最强的资产，持有充裕现金是企业偿债能力及信誉的表现。但是企业现金过剩，就会导致大量资金闲置，可能正在丧失潜在的投资机会。总之不少中小企业因大量持有过剩现金不得不付出管理费用、机会成本的代价。

4、投资决策不科学。投资项目往往要较长时间地占用企业大量资金，对企业的.资金结构和经济效益具有长远、刚性而重大的影响。投资失误是最大的失误，企业领导在进行投资决策时一定要慎之又慎。

三、解决中小企业资金管理问题的完善措施

增强中小企业资金管理工作，切实做到确保实施融资规划使其与企业投资战略、财务风险控制及可持续增长目标相匹配，时刻保持资金运营高效循环，才能维持公司健康有序增长，通过资本的配置与使用最大限度增加股东财富，最终实现企业价值最大化。

1、拓宽融资渠道。有条件的企业积极取得政府和金融机构的支持，获得资金支持。同时企业应根据自身的实际情况，积极拓展融资渠道。在内源融资方面可以实施员工持股计划、预收账款融资、质押应收账款融资、专利权质押融资以及产权交易等内源性融资方式。在外源融资方面，除了依赖传统外部资金支持，努力寻求企业间金融互助合作，有条件的企业可以考虑风险投资、融资租赁和股权融资等创新型的融资方式。积极推行公司理财，提高资金集中度，控制资金流向和流量;强化资金预算控制，实施资金追踪问效管理;优化负债结构，合理占用资金。盘活存量，加速资金周转，提高资金使用效率;利用应收账款融资，增加现金流入;创新利用金融理财工具，丰富资金运营手段;整合银行资源，构建良好的银企信用关系。

2、实施税收策划合理减少资金流出。税收策划也是资金筹措的一种方式，它是指纳税人在法律规定的范围内，按政府税收政策导向，通过对经营活动的实现策划与安排，选择最佳纳税方案，尽可能减轻税收负担，取得正当的利益。企业财务管理人员应合理有效地利用不同的筹资方式，降低筹资成本，提高企业的资金使用效率，减轻纳税负担。

3、中小企业资金管理要树立资金成本理念。中小企业管理者资金管理是否到位，直接左右着企业的整体理财效果高低。企业生产经营离不开资金。然而有的企业领导片面理解了资金的重要作用，不合理地多占资金。企业利用资金必然要付出代价。资金的使用应有相应的回报。不同的资金来源不同的资金成本，企业财务管理应合理安排资金的投资方向，使资金活动获得超过资金成本的收益。此外理财还应注意资金结构的安排。不同融资方式、融资时机、融资结构安排都会有不同的资金成本，降低融资成本将直接提升项目投资价值。资金来源的不同结构决定了企业总体资金成本的水平，在生产经营收益率一定的情况下，就决定了企业的自有资金的获利水平。树立资金成本观念，要求管理者在资金筹集时尽量选择资金成本小的资金来源，同时合理安排资金结构;在投资时应注意选择收益率高于资金成本率的项目进行投资。

4、树立现金回收管理在企业财务管理中的重要地位。中小企业资金管理在通过财务数据的对比分析时应考虑到资金时间价值。例如在实际业务中大力提倡安全销售，把预付账款和应收账款的管理纳入资金管理的重要工作范畴。根据国际收账组织的测算，应收账款过期6个月内是最佳追讨时间，拖延的时间越长，则收账的成功率越小，可见应收款项管理时不我待。追求安全收购安全销售，确保货款安全收回，是资金管理的一项重要工作也是企业经营避免亏损的重要保证。当然，树立现金为上观念不只体现在财务指标上，还应该表现为一种对日常管理的要求。真正做到企业的任何收益方式都要考虑现金流与收益的对应关系;任何投资项目都要考虑未来收回现金的能力;牢记现金规划是评价现金管理好坏的主要依据。

参考文献：

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[3]李争，施鲁，李萍.中小企业营运资金管理现状及对策研究[J].企业活力，2010(09).

篇5：中小企业资金管理问题与对策研究

中小企业资金管理问题与对策研究

【摘 要】企业管理重在资金管控，若控制不当，很容易发生资金链断裂导致公司经营困难。本文在分析中小企业加强自身管理的重要性基础上，探讨了当前中小企业资金管理现状和存在的问题，并针对性的提出了完善中小企业资金管理的对策措施，以期促使资金良性循环，达到最大限度地提高资金运营效能。

【关键词】中小企业；资金管理；应收账款

一、引言

企业运营中，资金就像是企业的血液，决定着它的生存发展。在企业财务管理中利润相当于面包，而现金相当于空气，没有面包还可以活几天，可没空气最多就活几分钟。没有现金，企业发不出工资、资金链断裂、员工离职，企业很可能一下子就面临倒闭；没有利润，只要企业还有现金，就能继续存活。资金问题往往是大问题，企业破产倒闭多数是因为资金链断裂，而资金链断裂，是因为老板对资金缺乏管理意识和能力导致的。在企业中除了经营利润、税务利润还有资金利润。比如有的企业少赚经营利润或产品利润，主要赚资金利润，即企业经营周转的过程中会产生大量剩余运营资金，然后用运营资金实现钱生钱，如支付宝、京东、滴滴等企业。企业管理中非常有必要提升层次认识资金的效益性。因此得用控制资金的手段对企业各专业部门进行间接管理，并对资金的筹集、投放、耗费、回收和分配直接操作业务活动进行直接管理。应该怎么做才能避免出现资金的问题发生？探讨做哪些准备去防范和筹划势在必行？

二、当前中小企业资金管理现状及存在的问题

随着当前经济形式的发展，很多行业已经处于被大公司垄断的状态。中小企业利润越来越薄，投资回报率非常低，内部管控力量薄弱，生存压力非常大。最近两年，东莞一带制造业破产的公司在不断增加，最大的问题是资金不足，发不了工资、还不上贷款、拖欠供应商货款等。缺少对资金的决策管理，就相当于蒙着眼睛在战场上打仗。

中小企业对资金的管控都存在着很多的问题，比如过度投资、过度负债、过度经营、过度赊销、过度压货、经营不善、未对资金预测管控等。这些都需要一对一进行完善解决。一家东莞家具公司，营业额5000多万元，大概不到500万元的利润。通过抵押固定资产银行贷款3000万元，贷款1000万元。还款时汇总时利润刚好够还贷款利息。因资金太紧张，长期没给供应商付款，供应商出现断货，面临不得不停产。就这样因为资金问题濒临倒闭。该企业主要限于经营过程中未对资金进行预测，不知道什么时候需要多少款，账上余额够用多久，一旦出现急用情况缺钱就贷款，增加利息使原本利润变得更低甚至亏损。同时应收账款管理松懈，无信用评级，增加收款难度，销售人员流失率高，使销售业务质量下降。企业放宽信用条件进行赊销来扩张，而账上的资金却未按实际运营进行估计，应收账款本质上是通过给客户提供投资、无息贷款的形式来提升企业市场份额。一笔款收不回，十笔业务白做。若100万元应收款出现坏账，按10%纯利润计算，要做1000万元的销售收入才能弥补这损失。经营资金流捉襟见肘，非常低效。应该寻求更多适合企业的资金管控方案。

三、完善中小企业资金管理的对策措施

1.测算好资金需要量

企业经营需要设一定的铺底资金存量，这个盈余或缺口并不一定是企业经营真正的盈余或缺口。计算企业各季或各月的资金余额减去企业最低资金存量要求，才是真实的资金盈余或缺口。如3月预测企业资金余额万元，为保持企业经营安全，企业资金管理政策要求企业最低资金存量5000万元，则资金缺口为3000万元。经营中详细资金需求量还有如下方法：

资金效率公式：资金短缺（运营周期）=存货周转天数+应收~款周转天数-应付账款周转天数

资金短缺或运营周期，即从使用资金购买原材料到实现销售收回资金的时间。企业运营周期短，资产的周转速度越快，企业经营效率越高，管理也越好。反之，一切则会相反。以下揭示了企业资金的创造机制。

H企业要购买原材料，购买之后没有及时把钱付给对方，而是过了30天才付款；原材料买过来之后，经过生产、加工、仓储等环节直到最终销售掉花了60天时间；把货物发给客户后过了30天才收到货款。那么，这家企业的运营资金周转期（现金缺口）就是60天。

计算方法如下：应付账款的天数是30天，应收账款的天数也是30天，存货的天数是60天，根据公式：运营资金周转天数（现金缺口）=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数=60+30-30=60

一年有360天，按照这个周转速度，这家企业的现金一年可以周转6次。根据公式：

运营资金周转次数或周转率=360/运营资金周转天数=360/60=6

假设这家企业一年的销售额是1.2亿元，在资金一年周转6次的情况下，企业需要的可流动资金是2000万元。根据公式：

运营资金需求量=年度销售额/运营资金周转次数

运营资金需求量=1.2亿元/6=2000万元

如果这家企业打算明年做到2.4亿元，则需要4000万元的流动资金。根据公式：

运营资金需求量=2.4亿元/6=4000万元

所以，当这家企业的收入目标是2.4亿元时，企业只有2000万元的运营资金，那么老板就要考虑如何弥补2000万（4000万元需求-2000万元已有）的资金缺口。

换句话说，这家企业运营资金的需求与销售收入成正比，收入规模越大，需要的周转资金就越多。如果这家企业的销售目标是2.4亿元，但是无法筹集到4000万元的资金，依然只有2000万元的资金。那么，有3个可以采用的解决办法：

一是另行融资，如股权融资（上市）或债权融资（借款）。

二是降低销售增长速度，“有多少米煮多少饭”。根据现有的2000万元资金，将销售收入的规模还控制在1.2亿元左右。   三是提高资金的周转效率、周转速度（次数），2.4亿元除以2000万元等于12次，则这家企业明年的资金要周转12次，平均30天周转一次。根据公式：

运营资金需求量=2.4亿元/X=12次

根据公式：

运营资金周转次数12=360/运营资金周转天数Y

则运营资金周转天数Y=30天。

只有减少存货周转天数、减少应收账款周转天数、延长应付账款周转天数，企业的资金周转率才可以提高。

2.有效控制应收账款

对应收账款的管理直接决定了公司销售业务能否真实实现并完成收款，保障完整的资金流。企业历史实践证明，在销售前进行信用管理，能减少70%的坏账；在销售中进行信用管理，能减少35%的坏账；在销售后进行信用管理，能减少41%的坏账；对整个销售过程进行风险管理，能减少80%的坏账。坏账占有企业极高的资金成本，因此，更需要重视销售环节售后回款管理，及对合理控制发生的应收款项。

（1）加强对赊销业务管理

对客户设立详细信息的分类表。首先，明确项目、产品、客户是否可以做赊销。其次，设定客户具备信用条件等级和信用额度，付款方式，付款时间，催收货款的方式安排。客户的情况在不断变化，对授信额度进行定期或非定期的回顾，一旦客户风险发生变化，就对额度进行调整。确定额度的具体金额可以使用两方法：一是根据客户的信用等级确定给予多少的信用额度；二是根据与该客户的历史交易应收敞口数据，调整确定。

（2）加强对销售队伍建设与管理

选配合格的销售人员，定期加强培训考核，包括客户管理、销售收款业务的授权审批制度、责任连接和考核奖惩制度、定期轮岗和经手的客户债务交接制度等。人事方面多给一些人性化管理制度，筛选并留住人才。把销售业务部人员业绩提成模式定为销售后收到款项为基数，每月计算提成金额。

（3）加强对客户信息的管理

对于不同信用等级的客户的交易申请，可以采用不同审批流程，以平衡交易审批的效率和对客户风险的控制。按照授信额度，针对信用等级较高的客户，采取简化流程，使用较少审批环节，提高运作效率。对提前付款给予一定的现金折扣。对于信用等级较低的客户，采用人工审核，主管审批方式，保障风险可控，超期付款如何延期收费。或设置客户延期付款利率定价决策。如N企业为客户X提供一年期延期付款。如果客户X的信用等级为A，债券市场信用等级为A的企业融资利率为6%，信用等级为AAA的企业融资利率为3%，一年期国家债券利率为2.5%，计算N企业向客户X收取利率=无风险利率+信用风险回报=2.5%+（6%-3%）=5.5%。保持对客户信用风险检查，包括项目立项、合同重新签订、备货、发货和应收资产的定期评估。这样才能及时规避重大资信恶化。

（4）加强对应收账款的会计监督管理

使用客户的信用等级与账龄相结合的.方法计提坏账准备，确保客户坏账计提的金额更加准确，符合实际情况。对应收账款进行账龄分析，分析应收账款逾期的金额和逾期的长短。按客户信用等级分类，信用等级越差的客户需要提高关注度。每隔一段时间对应收款项进行核对并分析，判断哪些会实质性发送逾期，哪些是潜在可能出现违约的客户，对已逾期客户，找出原因，制定解决方案。欠款大额逾期时间较长的，催促业务部门形成小组分析制定追讨方案以及时具体执行方案。

（5）做应收账款保理业务

在企业非常缺资金时，可以运用应收账款保理，或商业汇票、银行承兑汇票等方案。保理业务的成本一般会明显低于短期银行贷款的利息成本，银行只收取相应的手续费用。循环使用银行对企业的保理业务授信额度，进而最大程度地发挥保理业务的融资功能，建立企业资信能力。

综上所述，除了从运营中资金内部控制管理方面，企业还得全局去考虑，采用相适应的模式，整体平衡公司的各项资源。针对不同的行业，资金管理方案差异巨大。比如地产行业，大部分靠融资；公募私募行业，则完全靠投融资；零售行业，只管有现货，提倡零库存销售，资金流动性高，对资金依赖性就没那么强；制造业，复杂性就相当高，对设备的融资，往来款及存货的实时管理，对投资就偏少了，受尽各种考验而毅力不倒。无论哪个行业或哪个阶段，最终都要使资金变得有效率运转，提高资金利润率，保证资金安全，降低成本，提高经济效益。做到事先预算，事中控制，事后核算，考核评估，分析，总结。让资金成为一种可盈利的模式，增强企业的抗风险能力。把每个点做到极致，稳定企业的正常发展运行，甚至游刃于经济市场中。

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[8]白莹.浅谈企业货币资金内部控制存在的问题及相应对策[J].现代经济信息，2016，（18）：35.

篇6：加入WTO对中小企业资金管理的影响及对策

加入WTO对中小企业资金管理的影响及对策

随着中国加入WTO的这一不争的'事实,中国经济的各个领域将发生一系列深刻的变化,尤其在中小企业改革方面,将面临前所未有的机遇和挑战.本文就加入WTO对中小企业资金管理的影响及具体应对策略作了简要分析.

作 者：戴东  作者单位：辽宁大生药业有限公司,辽宁,沈阳,110003 刊 名：辽宁商务职业学院学报 英文刊名：JOURNAL OF LIAONING BUSINESS VOCATIONAL COLLEGE 年，卷(期)： “”(2) 分类号：F276.3 F275 关键词：世界贸易组织(WTO) 中小企业资金管理  

篇7：中小企业经营性营运资金管理改进对策研究论文

中小企业经营性营运资金管理改进对策研究论文

摘要：营运资金作为企业持续运转的“血液”，散布在企业日常经营方方面面，营运资金管理成败决定着企业的生死存亡。相对大型企业，中小企业抗压能力弱、财务管理体制不健全，因营运资金管理问题导致资金链断裂、倒闭破产屡见不鲜。鉴于此，在详细辨析经营性营运资金概念的基础上，利用渠道管理思想对其进行重新分类，并结合中小企业的特点，从供应链视角提出经营性营运资金管理水平提升策略，对我国广大中小企业管理实践提供理论指导。

关键词：中小企业；营运资金；供应链；策略

引言

营运资金管理是企业三大财务管理工作之一①，是财务管理的重点，企业财务部门投入营运资金管理上的时间占总体工作时间的三分之二。财务管理工作又是折射企业管理绩效的重要方面，因此营运资金管理水平影响企业整体绩效。但是，与营运资金管理重要地位不对应的是，关于营运资金管理的理论研究相对匮乏。

中小企业数量占我国企业总数99%以上，是最具活力和创新力的群体，在推动国民经济增长、促进就业、改善民生等方面发挥关键作用。中小企业经营规模小、发展时间短、管理体制薄弱，资金营运管理能力低。而营运资金是企业健康发展的保障，直接关乎企业经营状态存续问题。可见，营运资金管理体系的健全与完善是中小企业的当务之急。目前，我国营运资金相关的理论研究起步晚，研究深度广度也远不及国外，针对中小企业的研究更是少之又少。对于营运资金的主流研究方法主要有两种，一种基于要素和另一种基于渠道（供应链）思想。前者具有简单易操作，但割裂了要素指标之间的联系和整体性，单独考察异常指标，易作出片面错误的决策②。而后者是将各要素联系一起，全面系统的考察营运资金状况，避免了单一要素研究的缺陷。文章通过经营性营运资金概念的辨析，基于渠道的思想对营运资金项目重新分类。针对中小企业经营性营运资金管理绩效提升提出几点对策，有助于相关理论发展与扩充，对我国广大中小企业营运资金管理实践产生一定的启示作用。

一、经营性营运资金概念辨析

对于营运资金概念，国内外未形成统一意见。营运资金概念界定的模糊有误经常导致财务工作者实践出现问题。杨雄胜把营运资金概念分为三种，其一是净营运资金，用流动资产减流动负债表示；其二是总营运资金，用流动资产来表示；第三种直接用营运资本表示营运资金③。在此，营运资金概念采用第一种即净营运资金表示，包含的要素指标如表1。

根据营运资金用途，营运资金可以分为经营活动营运资金与投资活动营运资金，前者是运用于企业日常营运活动，用经营活动中的流动资产与流动负债的差值来表示，而后者是运用于投资活动，表示为投资活动中的流动资产与流动负债的差值。从流动性角度来看，营运资金管理是对企业经营过程中的现金流量展开的管理活动，因此，研究经营活动中的营运资金更精确更合理。我们把表1流动资产、流动负债中属于经营活动的项目提取出来，整理如表2。由于仅从财务报表中无法知道货币资金在投资活动和经营活动中各占多少，同时为了促使企业更好地发挥货币资金的投资价值，将货币资金全部归为投资活动④。表1净营运资金基本概念

流动资产

流动负债

货币资金

短期借款

交易性金融资产

交易性金融负债

应收票据

减

应付票据

应收账款净额

应付账款

预付账款

预收账款

应收股利

应付职工薪酬

应收利息

应交税费

其他应收款

应付利息

存货

应付股利

其他应付款

表2经营性营运资金基本概念

流动资产

流动负债

应收票据

减

应付票据

应收账款净额

应付账款

预付账款

预收账款

其他应收款

应付职工薪酬

存货（包括材料存货、在产品存货、成品存货）

应交税费

其他应付款

二、经营性营运资金分类

营运资金按组成要素分类被分为：现金、存货、应收账款、应付账款等。这种分类方法缺点在于把联系紧密的营运资金各部分割裂开以寻求局部最优。按时间长短分类，营运资金被分为临时性和永久性营运资金，主要研究确定营运资金持有量和筹资的问题，此种分类方法过于简单，没有体现出资产从各渠道流转的过程，不利于深度研究营运资金各部分之间的联系。

王竹泉、马广林认为应将“营运资金管理的重心转移到渠道（供应链）控制上”，以便于企业从供应链管理、渠道管理等多角度研究营运资金管理问题。将前文表2经营性营运资金按照渠道管理的思想进行分类，得到下表3。

表3基于渠道分类的经营性营运资金

经营活动的营运资金

采购渠道营运资金

生产渠道营运资金

营销渠道营运资金

材料存货

在产品存货（包括半成品）

成品存货

预付账款

其他应收款

应收账款

应付账款

应付职工薪酬

应收票据

应付票据

其他应付款

预收账款

应交税费

从上述分类可以看出经营活动营运资金由采购、生产、营销三个渠道指标要素构成，这三个环节的营运资金周转期直接决定了经营性营运资金周转期。每个环节周转期又由各相应项目要素决定。想要使营运资金周转率保持在一个稳定合适的水平，可以通过各要素的协同管理来达成。

营运资金持有过多，说明没有把资金充分利用起来为企业盈利，而营运资金持有过少，企业则面临经营风险。我国中小企业营运资金周转期普遍都很长，存在资金周转困难的问题。其中，谢佩帛、张晓峰选取397家制造业中小企业2011年到2013年的数据进行实证研究，结果发现中小上市公司现金周期普遍偏长，营运资金周转率低下⑤。因此，对中小企业来说，营运资金管理目标一般是以提升其周转率为主。要想提高营运资金周转率，在采购环节，应缩短材料存货与预付账款周转期，延长应付账款和应付票据周转期；生产环节，缩短在产品存货和其他应收款周转期，延长其他应付款和应付职工薪酬周转期；销售环节，缩短成品存货、应收账款、应收票据周转期，延长预收账款和应交税费周转期。

三、供应链视角的营运资金管理对策

自从渠道（供应链）管理的新理念被提出后，营运资金研究视角从单一会计要素管理转向供应链全局，融入了供应链管理的思想，全面系统的协调控制企业营运资金水平，避免单一项目管理的局限。英国供应链管理专家Martin Christopher指出，21 世纪的竞争已经不是企业间的竞争，而是供应链与供应链间的竞争。在如今日益激烈的商场斗争中，中小企业要想谋求长久稳健发展，务必重视起供应链管理，通过整合供应链上物流、信息流、资金流，优化企业的供产销过程，与企业上下游形成紧密稳定的贸易合作关系，依托供应链背景来弥补自身实力的不足，提高企业竞争优势。

接下来基于上文中营运资金管理评价体系，从供应链的供、产、销三个环节分别探讨实现增减财务指标来提升营运资金周转率的对策。

（一）采购环节的对策

1、实行按订单采购

传统采购模式下采购部门和生产部门之间信息不畅通，采购部不了解生产计划和进度，只为补充库存而进行采购，这种模式势必容易积压库存。而按订单采购是顾客需求驱动的采购，接到订单后再组织采购、生产，这种采购模式要求合适供应商在合适的时间以合适的价格提供合适数量和质量的产品或服务。中小企业实施按订单采购可以有效减少订货批量、缩短交货期、降低库存成本、提高存货周转率。

2、加强供应商关系管理

传统采购模式中供需双方因讨价还价，两者交易是非对称信息博弈，一般由信息优势方取得博弈的胜利。而供方往往掌握产品更多的信息，相比而言，卖方是弱势方。中小企业的上游往往是强势大企业，经常会被要求提前支付货款，使得预付账周转缓慢。供应链环境下, 供应商与制造商形成互利共赢的长期合作关系，可以降低采购成本、提高预付账款周转率。与供应商保持良好的关系，甚至还可以利用商业信用延长应付账款和应付票据周转期。

（二）生产环节的对策

1、优化生产运作方式

中小企业生产过程经常面临生产计划不精确、监管不严，导致材料成品、半成品、产成品积压、产品不合格率高等问题。中小企业应不断改善生产运作方式减少生产环节营运资金的占用。可选择按单生产和拉动式生产相结合的模式，即严格按订单组织生产活动而非传统的按库存生产，生产方式则由传统的前道工序向后道工序依次进行的模式转变为由后道工序向前道工序逆行的拉动式生产方式，从而最大限度降低库存水平，缩短各类存货周转期。

2、合理利用企业内外部商业信用

企业的`应付职工薪酬是企业的一项成本，发放职工薪酬会导致企业的利润减少，不利于资金的周转，延长应付职工薪酬周转期，可以缓解中小企业的营运资金周转问题。而延长期限太长会挫伤员工工作积极性，损害企业信誉，因此中小企业应根据自身情况合理适当延长支付期限。其他应付款是指除企业间交易业务以外的应付、暂收其他单位或个人的款项，其他应收款则相反，适当延长其他应付款的支付、催促其他应收款的回收也有利于企业营运资金周转率的提高。

（三）销售环节的对策

1、利用供应链金融融资

中小企业对我国社会经济发展作出了重要贡献，由于其自身风险问题，商业银行将其排除在信贷支持范围之外。为解决这一问题，同时拓展银行业务，供应链金融应运而生。供应链金融，简言之是银行将核心企业和上下游企业看作一个整体，为其注入灵活的金融产品和服务的新兴融资模式。为促进销售，与下游核心企业保持良好的贸易关系，中小企业经常采取赊销手段，因此而积累大量应收账款、应收票据，供应链金融模式下，中小企业可以利用应收款项向银行融资，从而加速资金的周转，赢得更多商机。

2、与客户建立长期合作伙伴关系

CRM客户关系管理是基于先进信息技术的现代管理方法，常见运用于大型企业中，由于其实现成本很高，广大中小企业望尘莫及。但是，中小企业可以通过优质的服务、对客户需求和反馈的快速反应等低成本的手段来加强合作伙伴关系，甚至形成企业战略联盟，最大程度整合公司、客户等资源，并对其进行有效利用，从而提升经营绩效。与客户保持良好的合作关系也有利于应收账款、应收票据的回收，缩短其周转期，甚至通过积极有效的协商，延长预收账款周转期，进一步提高营运资金的周转。

总结

营运资金是实现企业长续运营的保障。中小企业是推动社会经济发展的巨大力量，受自身因素和外部环境的影响，中小企业在营运资金管理上存在严重的漏洞。文章通过对营运资金相关概念的梳理，基于渠道思想对经营性营运资金进行分类。针对中小企业从供应链的角度提出营运资金管理优化策略：采购环节，实行按订单采购，加强供应商关系管理；生产环节，优化生产运作方式，合理利用企业内外部商业信用；销售环节，开展供应链金融融资，与客户建立长期合作伙伴关系。希望此研究分析能为我国广大中小企业群体提高营运资金管理绩效提供理论参考。

注释：

①Ross，S.A.，等.公司理财［M］.吴世农等译.北京:机械工业出版社，2003:1-2.

②王伟.“要素—渠道”双视角下企业营运资金管理绩效分析——以中恒集团为例[J].会计之友,2014，(2):66-69

③杨雄胜.营运资金与现金流量基本原理的初步研究[J].南京大学学报.2000，（5）：32-39

④王竹泉，等.中国上市公司营运资金管理调查：2012[J].会计研究.2013，（12）：54

⑤谢佩帛.中小企业营运资本管理与经营绩效相关性研究[J].商业会计,2015，(9)：26-28.

参考文献：

[1]王竹泉，等.国内外营运资金管理研究的回顾与展望[J].会计研究，2007，（2）：85-90，92.

[2]谢佩帛,张晓峰.中小企业营运资本管理与经营绩效相关性研究[J].商业会计，2015，（9）：26-28.

[3]曹扬霄.浅谈我国中小企业营运资金管理问题[J].会计师,2013,(19).37-38.

[4]岳霞.中小企业营运资金管理中存在的问题及对策[J].山西财经大学学报,2011，(S3):86.

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