高级财务会计财务公式指导之筹资管理

下面是小编给大家带来的高级财务会计财务公式指导之筹资管理，本文共9篇，以供大家参考，我们一起来看看吧!本文原稿由网友“cherchercher”提供。

篇1：高级财务会计财务公式指导之筹资管理

一、债券的发行价格 债券发行价格＝ ＋

式中：t－付息期数；

n－债券期限。

二、应付账款的成本 放弃现金折扣成本＝ ×

三、短期借款的信用条件 1、信贷限额

是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。

2、周转信贷协定

是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。

3、补偿性余额

是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额。

实际利率＝ ×100%

四、短期借款的支付方法 1、收款法：是在借款到期时向银行支付利息的方法。

2、贴现法：是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分。

实际利率＝ ×100%

3、加息法：是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。

实际利率＝ ×100%

篇2：高级财务会计财务公式指导之流动资金管理

一、现金和有价证券管理 企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。

确定最佳现金持有量的方法有以下几种：

（一）成本分析模式 企业持有现金将会有三种成本：机会成本、管理成本和短缺成本。三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳持有量。

（二）存货模式 利用公式：总成本＝机会成本+交易成本＝（c/2）×k+（t/c）×f

求得最佳现金持有量公式：

c ＝

式中：t－一定期间内的现金需求量；

f－每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本；

k－持有现金的机会成本，即有价证券的利率。

（三）随机模式 现金返回线r＝ +l

现金存量的上限h＝3r－2l

式中：b－每次有价证券的固定转换成本；

i－有价证券的日利息率；

－预期每日现金余额变化的标准差。

二、应收账款管理 应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。

（一）信用期间 确定恰当的信用期的计算步骤：

1、收益的增加

收益的增加＝销售量的增加×单位边际贡献

2、应收账款占用资金的应计利息增加

应收账应计利息＝应收账款占用资金×资本成本

应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率

应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期

3、收账费用和坏账损失增加

4、改变信用期的税前损益

改变信用期的税前损益＝收益增加－成本费用增加

篇3：高级财务会计财务公式指导之财务估价

一、货币时间价值的计算（一）复利终值 s＝p×（1+i）n

其中：（1+i）n被称为复利终值系数，符号用（ ，i，n）表示。

（二）复利现值 p＝s×（1+i）

其中：（1+i） 被称为复利现值系数，符号用（ ，i，n）表示。

（三）复利息 i＝s－p

（四）名义利率与实际利率 i＝（1+ ） -1

式中：r－名义利率；

m－每年复利次数；

i－实际利率。

（五）普通年金终值和现值 1、普通年金终值

s=a×

式中 是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作（ ,i,n）,称为年金终值系数。

2、偿债基金

a＝s×

式中 是普通年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，记作（ ,i,n）。

3、普通年金现值

p＝a×

式中 称为年金现值系数，记作（ ,i,n）

4 、投资回收系数

a＝p×

式中 是普通年金现值系数的倒数，称为投资回收系数，记作（ ,i,n）。

（六）预付年金终值和现值 1、预付年金终值

s＝a×［ -1］

式中的［ -1］是预付年金终值系数。它和普通年金终值系数 相比，期数加1，而系数减1，可记作［（ ,i,n+1）-1］。

篇4：高级财务会计财务公式指导之财务预测

一、财务预测的步骤1、销售预测

财务预测的起点是销售预测。

2、估计需要的资产

3、估计收入、费用和保留盈余

4、估计所需融资

二、销售百分比法（一）根据销售总额确定融资需求1、确定销售百分比

2、计算预计销售额下的资产和负债

3、预计留存收益增加额

留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率）

4、计算外部融资需求

外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益

（二）根据销售增加量确定融资需求融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加

＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）］

三、外部融资销售增长比 外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－计划销售净利率×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率）

篇5：高级财务会计财务公式指导之财务指标

一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率

流动比率=流动资产÷资产负债

2、速动比率

速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

3、保守速动比率

保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债

（二）资产管理比率1、营业周期

营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

2、存货周转天数

存货周转率＝销售成本÷平均存货

存货周转天数＝360÷存货周转率

3、应收账款周转天数

应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款

（平均应收账款是指资产负债表中“应收账款”和“应收票据”的期初、期末金额的平均数之和）。

应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率

“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。

4、流动资产周转率

流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产

5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

（三）负债比率1、资产负债率

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

2、产权比率

产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%

3、有形净值债务率

有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%

4、已获利息倍数

已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用

长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）

5、影响长期偿债能力的其他因素

（1）长期租赁

（2）担保责任

（3）或有项目

篇6：高级财务会计财务公式指导之股利分配

一、股票股利 发放股票股利后的每股收益＝

发放股票股利后的每股市价＝

式中：e －发放股票股利前的每股收益；

d －股票股利发放率；

m－股利分配权转移日的每股市价。

篇7：之高级财务会计财务公式经济利润法

经济利润法（一）经济利润模型的原理 1、经济收入

本期收入＝期末财产－期初财产

2、经济成本

经济成本不仅包括会计上实际支付的成本，而且还包括机会成本。

3、经济利润

（1）计算经济利润的一种最简单的办法

经济利润＝息前税后营业利润－全部资本费用

（2）计算经济利润的另一种办法是用投资资本回报率与资本成本之差，乘以投资资本。

经济利润＝期初投资资本×（期初投资资本回报率－加权平均资本成本）

4、价值评估的经济利润模型

企业价值＝期初投资资本＋经济利润现值

公式中的期初投资资本是指企业在经营中投入的现金：

全部投资资本＝所有者权益＋有息债务

＝（流动资产－无息流动负债）＋（长期资产净值－无息长期负债）

（二）经济利润估价模型的应用 1、预测期经济利润的计算

经济利润＝（期初投资资本回报率－加权平均资本成本）×期初投资资本

＝息前税后营业利润－期初投资资本×加权平均资本成本

2、后续期价值的计算

后续期经济利润终值＝后续期第一年经济利润/（资本成本－增长率）

后续期经济利润现值＝后续期经济利润终值×折现系数

3、期初投资资本的计算

期初投资资本是指评估基准时间的企业价值。估计期初投资资本价值时，可供选择的方案有三个：账面价值、重置价值或可变现价值。采用账面价值符合经济利润的概念。

4、企业总价值的计算

企业总价值＝期初投资资本+预测期经济利润现值+后续期经济利润现值

篇8：之高级财务会计财务公式相对价值法

相对价值法

（一）相对价值模型的原理

相对价值模型分为两类，一类是以股权市价为基础的模型，包括股权市价/净利、股权市价/净资产、股权市价/销售额等比率模型。

另一类是以企业实体价值为基础的模型，包括实体价值/息前税后营业利润、实体价值/实体现金流量、实体价值/投资资本、实体价值/销售额。下面介绍三种常用的股权市价比率模型。

1、市价/净利比率模型

（1）基本模型

市盈率＝市价/净利＝每股市价/每股净利

目标企业每股价值＝可比企业平均市盈率×目标企业的每股净利

（2）模型原理

处于稳定状态企业的股权价值为

股权价值＝

本期市盈率＝

内在市盈率＝

从上式可以看出，市盈率的驱动因素是企业的增长潜力、股利支付率和风险（股权资本成本）。

（3）模型的适用性

市盈率模型最适合连续盈利，并且β值接近于1的企业。

如果收益是负债，市盈率就失去了意义。

2、市价/净资产比率模型

（1）基本模型

市净率＝市价/净资产

股权价值＝可比企业平均市净率×目标企业净资产

（2）市净率的驱动因素

本期市净率＝

驱动市净率的因素有权益报酬率、股利支付率、增长率和风险。其中权益报酬率是关键因素。

（3）模型的适用性

主要适用于需要拥有大量资产、净资产为正值的企业。

企业的净资产是负值时，市净率没有意义，无法用于比较。

篇9：高级财务会计财务公式现金流量折现法

一、现金流量折现法

（一）现金流量模型的种类

任何资产都可以使用现金流量折现模型来估价，其价值都是以下三个变量的函数：

价值＝

1、现金流量

在价值评估中可供选择的企业现金流量有三种：

（1）股利现金流量模型

股权价值＝

股利现金流量是企业分配给股权投资人的现金流量。

（2）股权现金流量模型

股权价值＝

股权现金流量是一定期间企业可以提供给股权投资人的现金流量，它等于企业实体现金流量扣除对债权人支付后剩余的部分。

如果把股权现金流量全部作为股利分配，则上述两个模型相同。

（3）实体现金流量模型

实体价值＝

股权价值＝实体价值－债务价值

债务价值＝

实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人（包括股权投资人和债权投资人）的税后现金流量。

企业总价值＝营业价值+非营业价值

＝自由现金流量现值+非营业现金流量现值

2、资本成本

股权现金流量只能用股权资本成本来折现，实体现金流量只能用企业实体的加权平均冷酷成本来折现。

3、现金流量的持续年数

大部分估价将预测的时间分为两个阶段。第一阶段是有限的、明确的预测期，称为“详细预测期”，或称为“预测期”。第二阶段是预测期以后的无限时期，称为“后续期”，或“永续期”。

企业价值＝预测期价值+后续期价值

（二）现金流量模型参数的估计

1、预测销售收入

销售收入取决于销售数量和销售价格两个因素。

2、确定预测期间

（1）预测的基期

基期是指作为预测基础的时期，它通常是预测工作的上一个年度。

确定基期数据的方法有两种：一种是以上年实际数据作为基期数据；另一种是以修正后的上年数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年财务数据具有可持续性，未来也不会发生重要的变化，则以上年实际数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年的数据不具有可持续性，就应适当进行调整，使之适合未来的情况。

（2）详细预测期和后续期的划分

详细预测期通常为5～7年，如果有疑问还应当延长，但很少超过10年。企业增长的不稳定时期有多长，预测期就应当有多长。

3、预计利润表和资产负债表

（1）预计成本、费用和支出

根据预计销售收入和成本费用销售百分比，可以估计主营业务成本、营业和管理费用以及折旧费。

（2）预计需要的营业资产

营业流动资产＝流动资产－无息流动负债

营业资产＝营业流动资产+营业固定资产净值+营业其他长期资产

-无息长期负债

（3）预计所需的融资

如何筹集资金取决于企业的筹资政策，根据筹资政策我们可以利用前面学过的知识计算出来。

（4）预计财务费用

财务费用＝短期借款×短期利率+长期借款×长期利率

（5）预计股利和年末未分配利润

利润总额＝主营业务收入-主营业务成本-营业和管理费用-折旧费-财务费用

净利＝利润总额－所得税

股利＝本年净利－内部筹资

年末未分配利润＝年初未分配利润+本年净利润-股利

年末股东权益＝股本+年末未分配利润

有息负债及股东权益＝有息负债+股东权益

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